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董承非操作曝光!“首秀”获得正收益,持仓运作“不走寻常路”

2022-08-08/ 莱阳资讯网/ 查看: 214/ 评论: 10

摘要5月募资超40亿元的私募大佬董承非是如何建仓的?近日,记者从渠道处获悉的月报曝光了其投资方向。月报显示,
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5月募资超40亿元的私募大佬董承非是如何建仓的?近日,记者从渠道处获悉的月报曝光了其投资方向。

月报显示,董承非管理的相关产品主要投向了电信服务、信息技术和日常消费领域,而新能源汽车和光伏领域被市场资金疯狂追捧后,目前板块接近前期高点。

值得注意的是,除了董承非之外,近期还有多位百亿级私募人士提示新能源、光伏的估值风险。在业内人士看来,新能源板块在深V反弹之后或将迎来阶段性的盘整,后续市场风格可能更加均衡。

投向高分红运营商

今年5月,董承非“奔私”后首次募集“吸金又吸睛”,其新产品的建仓节奏也备受市场关注。

近日,记者从渠道处获悉,董承非管理产品的月报已经出炉。从最新披露的净值信息来看,截至6月底,董承非管理的睿郡承非金享收益已经超过1.5%,其他产品净值波动幅度也有所提升。

从投向来看,董承非在月报中坦言,自己将其私募资产分别投向四个方向,即证券投资基金(占比37.48%)、其他(占比40.17%)、股票直投(占比19.74%)和可转债(占比2.61%)。

具体到股票资产的投向,电信服务、信息技术和日常消费为组合的前三大配置板块。他表示,相关产品的投资方向和市场热点有一定差异,主要投向是高分红的运营商,以及一些自己“自下而上中长线看好”的个股。另外,也积极尝试和探索一些衍生品的投资。

对于后续的市场看法,董承非认为:“受益于流动性的充裕,目前市场的估值水平恢复到了一个不低的水平,从估值水位和经济基本面的匹配情况来看,总体我们还是会谨慎投资。”

值得注意的是,6月中旬董承非“踏空”反弹行情的消息陆续传开,彼时知情人士就曾解释,由于市场已经反弹了一段时间,因此基金经理建仓比较谨慎。从其最新月报中可以发现,董承非维持谨慎态度。

新能源车和光伏接近前期高点

对于前两个月成为反弹急先锋的赛道板块,董承非也在月报中表达了自己的顾虑。

他坦言,市场见底时间早于预期,显示出市场具备一定的前瞻性,但没有想到市场的情绪直接从冬天切换到夏天,新能源汽车和光伏在国内外政策的刺激下成为中观维度的亮点,被市场资金疯狂追捧,这两个板块目前已接近前期高点。

事实上,5月份的一次线上交流中,董承非就表示自己投资中非常注重安全边际,买和卖都在左侧。“市场过去三四年的主要风格是赛道投资,特别是2021年,基本上只要是新能源赛道的公司涨幅都不错。所以可能也会有些持有人质疑我,为什么对新能源参与很少,我觉得主要原因就是卡在安全边际上,如果一个股票、一个行业很受欢迎的时候,它的估值是不低的。”

多家头部私募提示短期估值风险

除了董承非,近期其实已有多家头部私募提示新能源板块的估值风险。

比如,同是逆向投资选手的仁桥资产创始人夏俊杰表示,无论是从产业趋势还是股票周期的角度看,新能源一枝独秀的表现很难持续,现阶段板块风险收益比处于极差的状态。

丹羿投资也表示,5月初公司加仓并未增加新能源板块的配置,原因在于新能源板块景气度较高,但股价和估值也处于高位,赛道相对拥挤。如果后续需求转弱,供大于求,存在“戴维斯双杀”的可能。

世诚投资创始人陈家琳认为,市场“深V”反弹之后,新能源板块或迎来阶段性盘整行情,短期内市场风格可能更加均衡。不过,中长期来看,虽然整个经济向上修复,但是由于疫情可能反复、海外经济短期不振等原因,经济修复的斜率可能相比于市场预期更加平缓,资金或将寻找与经济相关度较低,能够穿越经济周期的板块,因此能源革命相关的制造业仍将胜出。

责编:张晓光校对:张宇制作:何永欣

图编:张大伟签发:潘林青

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